金博体育就两个字！2023年基金“投资锦囊”速递

发布时间：2023-01-04 12:25:12 丨 浏览次数：

　　金博体育等机构密集发布“热气腾腾”的年度策略，新的一年市场风格如何演绎？房地产链能否再度“沐浴春光”？全面反攻的大消费与医药股是否继续走强？多家机构年度策略或可凝结成一个关键词——“复苏”。

　　近期市场人士热议“正视房地产的支柱地位”， 楼市新举措能否迎来春天，房地产上下业正在孕育巨大利好？

　　“从行业比较视角来看，市场将遵循政策及复苏主线。在经济基本面较弱的第一阶段，建议重点关注地产和地产链以及金融行业。金博体育”华夏基金发布的2023年度策略展望表示。

　　南方基金在2023年度最新策略报告中认为，2023战略看多、积极做多。在外需承压的背景下，稳增长主要依托于内需，内需板块有望呈现估值和业绩的双击，重点关注消费和地产链。国内宏观经济将显著修复，财政和货币政策保持积极，地产链条、日常消费等内需板块有望大幅改善。

　　招商基金在2023年度投资策略展望表示，随着地产政策的调整与投资正常化，中国经济来到了休养生息、扩张内需的阶段，正站在一轮新的复苏周期和信用扩张的起点。从投资和企业去库存行为的角度看，一轮上行的周期往往将持续6个季度左右。与此同时，A股估值与信用、利润结构高度相关，有望受益。

　　招商基金认为，对于A股的行业配置，看好包括地产链(建材、建筑、家具、家电)在内的“复苏资产”投资机会，以及金融(券商、银行)、消费(食品饮料、酒店、旅游、免税和航空)等。

　　汇添富基金对于2023年走势展望的看法是，国内疫情防控逐步优化，房地产供需两端政策频出，系统性风险基本解除，经济和企业盈利将进入复苏通道。行业配置方面，建议关注短期受益于稳增长政策催化的方向，比如房地产、汽车、药品和医疗器械。

　　国泰君安在2023年金融工程年度策略展望中表示，预计2023年一季度经济大概率仍在寻底，此阶段受益于政策放松的、房地产，以及受益于消费场景复苏的消费板块或将率先上行，进入二季度，待经济真正触底复苏后，金融、周期、消费等顺周期板块有望强势。

　　中欧基金基金经理周蔚文表示，明年的市场有投资机会。金博体育具体看两个方向，一类是“锦上添花”行业，具有较大成长空间，如医疗养老、碳中和、战略型科技产业等；另一类是需要“雪中送炭”行业，它们行业规模相对稳定、利润呈周期性，如果在行业最困难的时候进行输血，就是雪中送炭，如地产产业链、餐饮、旅游、出行等受疫情影响行业。

　　汇丰晋信投资总监、基金经理陆彬认为，压力最大的时候已经过去，2023年经济有望筑底、宽松维持，拉动GDP的三驾马车：基建地产下行趋势仍有惯性；出口增速面临负增长压力；消费增速有望明显提升。

　　银华基金业务副总经理李晓星对中国证券报记者表示，展望2023年，对市场信心恢复充满希望，本质是因为各项政策措施将在明年有所体现，明年的经济增速会快于今年。较为看好成长股方向，继续选择业绩持续兑现的优质公司，看好的方向包括电动车、光伏、储能、海风、国防军工、半导体设备和材料、信创、互联网、消费医疗、创新药以及等行业。

　　在2023年具体投资逻辑上，源乐晟董事长、投决会主席曾晓洁认为，应该更多地去观察测算2023年哪些行业在企业端盈利有更大的上调空间。他表示，有很多产业过去两年出现不少出清或企业资产负债表修复，如果需求侧回暖，这些公司的复苏弹性可能会比之前预想的更快。金博体育尤其是在过去两到三年中受疫情或产业政策影响最大的产业，加速了产业出清和整合，而且其中优秀的企业在过去两年中也发展了一些新的业务，原有业务见底重启，新业务还能带来增长，估值也处于最低阶段，因此2023年的弹性可能更大，值得去挖掘。

　　清和泉资本刘青山认为，2023年的市场环境有三个特征：一是中国经济非典型的复苏；二是经济发展和安全的交替；三是美联储加息将进入尾声。相信扛过压力后，2023年的宏观环境应该是“峰回路转、柳暗花明”。

　　具体到市场，刘青山认为，2023年大类资产有望走出“滞胀”，一定程度上可参考2019年，A股有望迎来估值修复。投资上，主要看好三条主线，上半年消费链和地产链机会更多，下半年安全链机会有望扩散。值得重点布局的行业有可选消费、建材、化工新材料、互联网和等。