国睿科技：国内军民用金博体育官方网站雷达领军企业

发布时间：2023-05-22 22:44:19 丨 浏览次数：

　　金博体育国睿科技（600562）是中国电科第十四研究所控股的上市公司，2020年完成下属子公司防务雷达系统和工业软件业务整合金博体育官方网站，形成以雷达装备及相关系统、工业软件与数字化解决方案组成的主营业务格局金博体育官方网站，公司防务雷达业务在A股市场中处于龙头地位。近日，记者以投资者身份参加了公司2022年股东大会。

　　国睿科技由中电科十四所整合旗下优质产业资源组建而成，目前已成为国内军民用雷达领军企业。2013年公司完成第一次重大资产重组，注入恩瑞特100%股权、国睿兆伏100%股权、十四所微波电路部、信息系统部相关优质资产，主营业务由陶瓷变为微波与信息技术相关产品的生产销售；2020年公司完成第二次重大资产重组，收购国睿防务100%股权、国睿信维95%股权，增加以国际化经营为导向的雷达产品研制生产及销售与服务业务、工业软件业务和电子信息产品测试保障设备业务。两次重组完成后公司收入及利润水平实现大幅增长，形成雷达装备及相关系统、工业软件及智能制造、智慧轨交三大业务板块。

　　国睿科技2022年年报显示，报告期内，公司实现营收32.25亿元，同比下滑6%，净利润5.49亿元，同比增长4.43%；2023年一季度，公司实现营收5.72亿元，同比下滑3%；净利润1.12亿元，同比增长30%。2022年，公司雷达装备业务实现收入21.23亿，同比增长5%。由于军贸业务占比提升，雷达装备业务盈利能力大幅提升，毛利率同比提升3.84个百分点至33.52%。轨交业务实现收入6.00亿元，同比下滑35%，主要由于公司在手项目处于设计联络阶段，部分项目因客户开通计划调整施工进度延后。公司工业软件实现收入4.54亿元，同比增长2%，毛利率37.93%，同比略有提升。

　　国睿科技近年来业绩增长趋于平稳，A股二级市场上的走势也趋于收敛。公司董事长李浪平表示，“经过前几年的大涨后，公司股价近两年趋于平稳，由于公司大股东持股比例相对较高，目前公司尚未接到大股东增持计划的相关通知。至于控股股东其他优质资产的注入安排，目前公司未接到大股东十四所对公司关于资产注入的计划，今后如有相关资产注入事项，公司将严格按照规定及时披露相关信息。”

　　值得注意的是，公司去年军贸新签订单创新高，明星产品国际化取得新突破。2022年，子公司国睿防务实现营收15.45亿元，同比基本持平，实现净利润4.24亿元，同比增长13%，净利率高达27%。

　　中邮证券认为，国睿防务公司军贸拐点已至，公司业绩有望迎来较快增长。公司持续加大民用雷达市场开拓，多个重大项目成功签约，中标某用户多台套一、二次雷达，巩固了公司在空管雷达领域市场地位，获得场面监视雷达、ADS-B民航临时许可证，进一步拓展了民航产品谱系金博体育官方网站，为扩大市场份额奠定基础。2022年，公司软硬结合的智能车间业务、面向数字资源一体化治理的数据中台业务签订重大项目合同，首次与民机、航空发动机行业多家重量级企业合作，获得中国商飞、航天某院、某航空主机所及主机厂等长期合作客户PLM项目，自主国产化产品市场持续扩大。预计公司2023-2025年净利润分别为7.48亿元、9.69亿元、12.58亿元，给予“买入”投资评级。

　　东北证券表示，国睿科技工业软件业务受益于下游客户数字化转型需求，长期发展前景良好。公司工业软件包括自主研发产品以及代理产品，下游客户为大型军工央企集团下属科研院所及企业、部分特定用户以及部分轨道交通、汽车、电子高科技等领域客户，客户对于信息化、数字化转型需求持续增长带动公司业务快速发展。